وحسب بيانات Cboe بلغ الارتباط بين خام غرب تكساس وعائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 65% في سبتمبر الجاري، مقترباً من المستوى القياسي المسجل خلال 1990، وذلك وفقاً لما نشره موقع «العربية. نت».
تشديد السياسة النقدية
ويعكس ذلك تزايد حساسية المستثمرين لأي تحرك في أسعار النفط، حيث بات ارتفاع الخام يعزز توقعات التضخم ويزيد الرهانات على تشديد السياسة النقدية، ما يدفع عوائد السندات إلى الصعود.
ووفق تقديرات TS Lombard فإن كل زيادة بدولار واحد في سعر برميل خام غرب تكساس قد تقابلها زيادة تقارب 0.02 نقطة مئوية في عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات، في وقت أصبحت فيه تطورات مضيق هرمز وإيران أكثر تأثيراً على العوائد من بعض البيانات الاقتصادية التقليدية.
The correlation between oil prices and the yields of 10-year U.S. Treasury bonds has reached its highest level since 1990, as developments in the Iran war and energy prices have become a key factor in bond market movements.
According to Cboe data, the correlation between West Texas Intermediate crude and the yield on 10-year U.S. bonds was about 65% in September, approaching the record level recorded in 1990, as reported by “Al Arabiya.net”.
Tightening Monetary Policy
This reflects an increasing sensitivity among investors to any movement in oil prices, as rising crude prices bolster inflation expectations and increase bets on tightening monetary policy, which drives bond yields higher.
According to TS Lombard estimates, every $1 increase in the price of West Texas Intermediate crude could correspond to an increase of about 0.02 percentage points in the yield on 10-year U.S. bonds, at a time when developments in the Strait of Hormuz and Iran have become more influential on yields than some traditional economic data.
